今日（2月11日，南方小年）为春节前倒数第二个交易日，A股整体缩量震荡，科创板表现显著强于主板，成为资金聚焦的核心战场。板块在再融资政策利好与AI、半导体产业催化双重驱动下，指数震荡上行，成交活跃度提升，资金抱团新质生产力赛道特征明显。
一、行情概览：指数领涨，成交回暖
截至收盘，科创板50指数报收1286.52点，上涨1.23%，显著跑赢上证指数（+0.13%）与创业板指（-0.37%），成为今日市场最强指数。板块全天成交3215亿元，较前一交易日小幅放量，占全市场总成交额（2.11万亿元）的15.2%，资金关注度持续提升。
个股层面，板块内426只个股上涨，112只下跌，涨跌比接近4:1，赚钱效应突出。其中，23只个股涨停（20CM），无个股跌停，市场情绪明显回暖。涨幅榜集中于AI算力、半导体设备、商业航天三大主线，与全市场热点高度契合。
二、核心驱动：政策托底+产业催化
（一）政策利好：再融资优化，科创企业获精准支持
2月10日晚间，沪深北三大交易所联合发布优化再融资一揽子政策，明确“扶优扶科限劣”，核心包括缩短科创企业再融资间隔期、优化审核流程、支持破发优质企业融资等。该政策直击科创企业融资痛点，大幅提升优质硬科技企业的资金使用效率，直接利好科创板，成为今日板块走强的核心政策底支撑。
（二）产业催化：AI与半导体双轮驱动
AI产业链全线爆发：受字节跳动Seedance2.0模型发布催化，叠加春节档影视、短剧游戏需求预期，科创板AI应用、算力租赁、光模块等细分赛道领涨。寒武纪、海光信息等算力芯片龙头涨幅居前，中际旭创、新易盛等光模块标的再获资金加仓，业绩确定性与产业趋势共振。
半导体国产替代加速：台积电公布449.62亿美元资本开支计划，加码先进制程，进一步凸显国产替代紧迫性。科创板中微公司、北方华创等设备龙头，以及安集科技、鼎龙股份等材料企业表现强势，大基金减持的短期影响已基本消化，资金聚焦国产替代主线。
商业航天热度延续：昨日“航天电源一哥”电科蓝天科创板上市首日暴涨596.30%，带动板块航天电子、卫星通信等细分领域异动，天银机电、航天电子等个股涨幅显著。
（三）资金面：两融加仓，机构布局
资金层面，科创板两融余额持续攀升，截至2月9日达2854.78亿元，较前一交易日增加19.29亿元，融资余额净买入，显示杠杆资金对板块后市乐观证券时报。同时，节前机构调仓明确指向科创板高景气赛道，北向资金与公募基金同步加仓AI、半导体核心标的，资金抱团效应强化。
三、板块热点：三大主线领涨，局部热点活跃
AI算力与应用（最强主线）：算力芯片、光模块、AI应用端全线走强，**寒武纪（+12.5%）、海光信息（+9.8%）、中际旭创（+8.6%）**领涨，成为板块上涨核心引擎。
半导体设备与材料：受益国产替代与政策支持，**中微公司（+7.3%）、北方华创（+6.9%）、安集科技（+5.7%）**等设备、材料龙头表现稳健。
商业航天：受新股上市效应与低空经济政策催化，**天银机电（+10.2%）、航天电子（+8.1%）**等个股异动，成为局部热点。
防御性高股息：部分电力、医药等高股息科创标的获避险资金关注，走势平稳，提供板块安全边际。
四、技术面与后市展望
技术上，科创板50指数今日放量突破1270点短期压力位，重回1280点上方，短期均线多头排列，MACD金叉向上，显示多头力量占优。节前最后两个交易日，指数有望依托1270点支撑，震荡上行挑战1300点整数关口。
后市来看，科创板作为新质生产力核心载体，政策支持、产业趋势、资金流入三重逻辑未变。短期看，春节前资金或维持结构性抱团，AI、半导体主线延续强势；中长期看，再融资政策优化将持续释放科创企业活力，板块估值与业绩有望双升。
五、操作建议
主线聚焦：重点布局AI算力芯片、光模块、半导体设备/材料三大核心赛道，优选业绩预增、机构重仓标的。
仓位管理：节前控制仓位在5-6成，持股过节为主，逢低吸纳，不追高。
风险提示：警惕海外流动性波动、高位题材回调风险，关注春节后资金回流与两会政策预期。
总体而言，今日科创板在政策与产业双重驱动下表现亮眼，成为节前市场的核心亮点。投资者应把握科技主线，聚焦优质标的，等待节后行情进一步展开。
（亚汇网编辑：章天）
更多行情分析及广告投放合作加微信: hollowandy
请扫码或添加微信: Hollowandy
