上个交易日回顾
A股三大指数上个交易日集体回调，截止收盘，沪指跌0.65%，深证成指跌1.76%，创业板指跌2.60%。沪深两市成交额超过2.1万亿，较前日缩量逾2000亿。行业板块涨少跌多，风电设备、化纤行业、化肥行业、保险板块涨幅居前，游戏、消费电子、电子元件、互联网服务、通信设备、软件开发等科技类板块跌幅居前。
今日盘前重要公司新闻
1、国务院国资委9月25日召集部分国企座谈，明确带头坚决抵制“内卷式”恶性竞争，锚定“一增一稳四提升”目标；要求优化投资结构、加快数字化绿色化设备更新，并健全风险监测预警，精准助企纾困促发展。
2、国家发展改革委等部委联合印发文件，提出深入实施“东数西算”工程，加快构建全国一体化算力网，打造集统筹监测、统一调度、弹性供给、安全保障于一体的新型算力基础设施，并鼓励国家枢纽节点面向数字经济创新型企业提供低成本、广覆盖、可靠安全的算力服务。
3、国家统计局公布，1—8月全国规模以上工业企业利润总额46929.7亿元，同比增长0.9%，扭转了5月以来累计利润下降态势；装备制造业利润增长7.2%，拉动规上工业利润回升，8月企业单位成本下降、营收利润率回升。
4、外交部9月26日回应TikTok议题，重申中方尊重企业意愿，乐见企业在符合市场规则和中国法律法规基础上达成利益平衡的解决方案，并呼吁美方为中国企业提供开放、公平、非歧视的营商环境。
5、人社部副部长李忠在国新办发布会上披露，目前基本养老保险基金投资运营规模达2.6万亿元，比“十三五”末翻一番；自2016年底投资运营以来连续8年实现正收益，年均投资收益率5.15%，较好实现保值增值。
机构策略分析
中信证券研报认为，8月工业企业实现营收、利润双上涨，利润大幅回升主要源于基数偏低，结构上，上游领域利润同比增速降幅收窄，中下游领域同比增长均超过25%。除去去年同期基数较低的因素外，PPI跌幅收窄和利润率改善是8月工业企业利润大幅回升的主要驱动因素，“反内卷”政策效力逐步显现，但工业增加值仍有回落，“量”的增长小幅下降，“价”的景气持续性需进一步观察。行业层面，装备制造业、原材料制造业利润增长显著，此外受到需求短期波动影响，饮料酒茶行业利润明显改善。向后看，8月经济数据显示投资、消费等内需指标仍然承压，内需能否在政策牵引下得到修复，对于企业利润后续走势更为重要，建议关注二十届四中全会后新的宏观政策空间，尤其是四季度基本面和内需环境的变化。
中信建投研报表示，阿里巴巴在其云栖大会上表示正在积极推进三年3800亿元的AI基础设施建设计划，并将会持续追加更大的投入，2032年阿里云全球数据中心的能耗规模相较于2022年将提升10倍。英伟达与OpenAI宣布双方达成战略合作伙伴关系：OpenAI将部署至少10GW的英伟达系统，而英伟达也将向OpenAI持续投资，投资总额最高达1000亿美元。近期算力板块呈现震荡走势，但从产业趋势来看，无论是海外，还是国内，均在加码算力相关投资。算力的资本开支具有持续性，调整是机会，同时建议积极关注OCS、CPO、CPC、空芯光纤等各种新技术、新产品商业化进展。
光大证券认为，沪指目前仍在区间震荡的格局，节前大概率延续震荡之势；市场风格方面，科技赛道短期休整，不改中期上行趋势。方向上，合肥国际新能源汽车大会9月29日开幕，计划投入消费券及补贴超1亿元，或将刺激新能源汽车相关概念。
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（亚汇网编辑：章天）
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