昨日行情
A股昨日集体下跌，截至收盘，上证指数跌0.51%，深证成指跌1.23%，创业板指跌2.23%，北证50跌2.1%。沪深京三市全天成交额21521亿元，较上日缩量3111亿元。全市场超4000只个股下跌。板块题材上，贵金属、房地产、影视院线、银行、电池板块涨幅居前；光刻机、半导体、消费电子、医疗服务板块跌幅居前。
十大劵商
中信证券：高净值资金主导，关注消费电子新品催化
中信证券指出，当前市场由高净值资金主导，在投资时，估值与业绩匹配至关重要。进入9月，建议重点关注消费电子新品催化。随着苹果2025年秋季发布会于北京时间9月10日凌晨1点举行，若iPhone17系列在技术或设计上有新突破，将刺激消费电子市场，相关产业链公司有望迎来业绩增长与股价提升，如蓝思科技、立讯精密等果链龙头股可能受到资金关注。在配置上，可布局业绩确定性强且受益于新品周期的消费电子标的。
华泰证券：市场流动性宽松利好券商板块
华泰证券认为，市场流动性宽松及成交额维持高位，对券商板块构成利好。推荐关注东方财富、中信证券、中国银河等。金融科技领域，如AI投顾的发展，为券商业务创新提供新机遇；跨境业务方面，随着金融市场开放，也将成为券商新的利润增长点。投资者可关注在金融科技与跨境业务布局领先的券商，分享行业发展红利。
广发证券：关注多领域优质标的
广发证券推荐比亚迪、药明康德、移远通信等标的。比亚迪在新能源汽车领域技术领先、市场份额不断扩大，受益于行业高景气度；药明康德作为医药外包龙头，业务稳定增长；移远通信在物联网通信模组领域优势明显。在当前市场环境下，这些公司凭借自身核心竞争力，有望在各自行业中持续成长，投资者可长期关注其发展。
招商证券：A股慢牛深化，关注核心驱动力
招商证券表示，多数券商认为A股将延续“宽幅震荡、逐级抬升”的慢牛趋势，指数目标有望看向4000点。科技领域的AI、半导体以及顺周期的机械、化工等为核心驱动力。在投资策略上，可围绕这些核心驱动行业，挖掘业绩增长确定性强的优质个股，分享经济复苏与产业升级带来的红利。
中原证券：降息周期下关注受益行业
中原证券指出，在降息周期背景下，保险、券商等金融行业将受益。降息有助于降低保险资金成本、提升投资收益，同时增加券商的市场活跃度与业务机会。内需修复方面，可关注食品饮料、电力设备等行业。食品饮料作为刚需行业，业绩稳定性高；电力设备受益于新能源产业快速发展，市场空间广阔。
国金证券：聚焦推荐标的配置逻辑
国金证券推荐徐工机械、中国稀土、中航成飞、腾讯控股等。徐工机械在工程机械领域地位稳固，受益于基础设施建设；中国稀土作为稀缺资源，在国家战略与行业整合下，发展前景良好；中航成飞在航空装备制造方面优势突出；腾讯控股在互联网领域持续创新，业务多元化发展。配置这些标的，可基于其行业地位、政策支持与业务增长潜力。
海通证券：关注市场量能与政策变化
海通证券认为，当前市场处于短期调整尾声，但尚未形成明确突破信号。预计近期大盘将围绕3800-3850点区间震荡，重点关注量能变化与政策催化。政策面上，促消费、稳地产等政策持续发力，对相关行业构成利好；资金面上，北向资金流向与杠杆资金风险偏好影响市场资金面。若市场放量拉升并有效突破压力位，如上证指数突破3842点等关键点位，短期反弹有望延续。
兴业证券：把握板块轮动机会
兴业证券指出，市场热点切换将更加明显。成长科技板块如AI、消费电子、半导体等，可能因行业事件催化而受到关注，如苹果发布会对消费电子产业链的影响。前期调整较多的创新药、大消费等板块能否企稳值得关注。此外，受益于美联储降息预期和美元走弱的贵金属、工业金属板块，以及具备防御性的低位蓝筹与红利资产板块，如券商、保险、消费龙头等，可能有一定表现。投资者应把握板块轮动节奏，合理配置资产。
平安证券：银行板块盈利端有望修复
平安证券研报指出，展望2025年下半年，银行板块盈利端的波动有望逐步修复，利差业务和中收展现出的积极信号有望在后续季度持续。资金流向方面，被动指数持续扩容带来稳定资金流入，银行板块低波高红利的特征易获险资等中长期资金青睐。投资者可关注银行板块在后续的表现，把握估值修复带来的投资机会。
方正证券：关注外围市场与国内政策影响
方正证券提到，外围市场方面，美股三大指数集体收涨，纳指创历史新高，中概股指数涨超2%，亚太股市开盘普涨，对A股市场情绪有一定提振。国内政策密集催化，如外滩大会聚焦数字货币、AI等前沿领域，工信部支持全固态电池技术等。此外，8月CPI/PPI数据公布，若通胀回暖将提振消费板块。投资者需综合考虑外围市场与国内政策、数据变化，调整投资策略。
（亚汇网编辑：章天）
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