周四（北京时间10月9日）亚市早盘，现货黄金交投于4020美元/盎司附近，现货黄金周伞首次突破每盎司4000美元大关，延续破纪录涨势至4059.07美元/盎司。地缘政治与经济不确定性加剧，以及市场对美国降息的预期，促使投资者涌入避险资产。
黄金市场消息汇总
1、美国债市与外汇市场的联动影响
黄金的涨势并非孤立，它与美国债市和外汇市场的动态密切相关。周三，美国10年期国债标售需求不温不火，投标倍数和间接投标得标率下降，导致收益率由跌转升，10年期国债收益率上涨0.6个基点至4.133%。这反映出投资者对美国经济前景的谨慎态度，尤其在政府停摆背景下，缺乏数据支持使得债市难以摆脱区间震荡。美联储会议记录虽无意外，但强调就业市场风险增加，支持降息，这进一步强化了黄金的吸引力。外汇市场方面，日元兑美元跌至2月中旬以来最低，受日本新首相高市早苗当选引发的财政支出担忧拖累。市场预期日本将加大刺激力度，采用扩张性财政和宽松货币政策，这削弱了日元的避险地位，转而提振美元。欧元也因法国政局不明朗而下跌，看守总理勒科尔尼的短暂任期和政治危机加剧了不确定性。尽管勒科尔尼表示可能就2026年预算达成协议，但欧元仍收窄跌幅。新西兰央行意外降息50个基点，也凸显全球宽松趋势。这些外汇波动间接支撑了黄金，因为美元的相对强势短暂且由避险情绪推升，但整体弱势格局未变，而且推动投资者转向贵金属。
2、哈马斯停火协议：金价回调的转折点？
就在金价创下新高之际，中东局势的突然缓和成为市场转折的催化剂。10月9日亚市早盘，现货黄金震荡下跌0.6%，截止07:22，一度跌至4011.87美元附近。这直接源于哈马斯与以色列就加沙和平协议第一阶段达成共识的消息。媒体报道显示，以色列和哈马斯签署了全面停火协议，该协议将于开罗时间10月9日12点（北京时间17点）在整个加沙地带生效。这一协议迅速降温了市场的避险情绪。停火消息一出，多头开始获利了结，引发金价回调。分析师警告，这可能不是短暂调整，而是深度回调的开端。因为停火协议缓解了短期风险，投资者可能转向其他资产，如股市或债券。同时，缺乏经济数据的时间越长，市场波动性越难预测，如果中东局势进一步稳定，更多资金外流将加剧金价下行压力。投资者需密切关注后续消息，如协议执行情况和潜在的第二阶段谈判，任何意外变数都可能逆转回调趋势。
3
、美国参议院再次没有通过为政府提供资金和结束停摆的提案
美国参议院再次否决政府临时融资立法草案，特朗普政府停摆（关门）事件进入第二周。美国东部时间12:50左右，民主党人支持的法案以47-52票的投票结果失败。不久后，开始表决共和党人的版本。在之前的五次投票中，这些势均力敌的权宜之计都未能通过。民主党人希望任何拨款法案都包括医疗保障，尤其是延长将于年底到期的奥巴马医保补贴。
4、美联储会议纪要谨慎暗示今年将进一步降息
美联储官员对利率未来走向的分歧越来越大，但多数人认为，今年有必要进一步降息。周三公布的美联储9月会议纪要显示，委员会正在努力应对相互矛盾的经济信号，并在顽固的通胀和疲软的劳动力市场哪个是最紧迫的问题上难以达成共识。会议纪要显示，美联储官员一致认为，鉴于近期疲弱的就业数据，有必要降息一次，但对于未来路径官员产生分歧。不过，会议纪要显示，“大多数人认为，在今年剩余时间里进一步放松政策可能是合适的。”然而，一些政策制定者“指出，从若干指标来看，金融状况表明货币政政策并非特别具有限制性，他们认为有必要采取谨慎的态度”。根据9月份的预测，10名美联储官员暗示，他们预计今年还会再降息两次，9人认为应该会降息一次或更少。
5、IMF总裁：资产估值逼近25年前互联网狂热时期水平
IMF总裁格奥尔基耶娃表示，黄金需求攀升表明 “全球经济韧性尚未经受全面考验”，她同时指出，目前各国货币性黄金持有量已超过全球官方外汇储备的五分之一。此外，她还就 “宽松的金融环境” 发出警示，但未具体提及某一特定市场或国家。本月，受人工智能热潮与科技公司股价上涨推动，美国主要股指已创下历史新高。“当前的资产估值正逼近25年前互联网狂热时期的水平，” 她说道，“若市场出现大幅回调，金融环境收紧可能会拖累全球经济增长、暴露潜在风险，且会让发展中国家的处境尤为艰难。” 格奥尔基耶娃补充称，宽松的金融环境 “只是掩盖了而非扭转了部分疲软趋势，就业岗位创造放缓便是例证之一”。对于美国，她表示需通过一系列措施解决联邦预算赤字问题，包括 “采取超越可自由支配支出范畴的持续性行动”；同时，应通过政策激励家庭储蓄，例如扩大退休储蓄相关的税收优惠范围。
黄金技术走势分析
从技术面看，金价超买状态已久，RSI指标高企为回调提供了空间。如果避险情绪持续消退，金价可能测试4000美元关口，甚至更低支撑位。不过，全球经济不确定性犹存，降息预期和央行买盘仍将提供缓冲，避免暴跌。
今日重点关注的财经数据与事件：2025年10月09日 周四
① 14:00 德国8月季调后贸易帐
② 19:30 欧洲央行公布9月货币政策会议纪要
③ 20:30 美国至10月4日当周初请失业金人数
④ 20:30 美联储主席鲍威尔发表讲话
⑤ 20:35 美联储理事鲍曼发表讲话
⑥ 22:00 美国8月批发销售月率
⑦ 22:30 美国至10月3日当周EIA天然气库存
⑧ 次日00:45 美联储理事巴尔就经济前景发表讲话
(亚汇网编辑：小七）
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