沪深300股指期货（IF）主力合约跌0.43%，上证50股指期货（IH）主力合约跌0.43%，中证500股指期货（IC）主力合约涨0.59%，中证1000股指期货（IM）主力合约涨0.37%。2年期国债期货（TS）主力合约跌0.03%，5年期国债期货（TF）主力合约涨0.01%，10年期国债期货（T）主力合约涨0.06%，30年期国债期货（TL）主力合约涨0.38%。国内期货主力合约资金流入方面，沪铜2510流入11.69亿，沪银2510流入8.76亿，三十年国债2512流入6.26亿；资金流出方面，中证1000 2509流出44.03亿，沪深300 2509流出40.37亿，中证500 2509流出25.71亿。国内期货主力合约多数上涨。燃料油、焦炭、焦煤涨超2%，低硫燃料油（LU）、液化石油气（LPG）涨超1%。跌幅方面，菜粕跌超1%。
交易行情热点：
热点一：钢
从目前市场运行状况来看，钢市总体仍处于弱势运行状态，盘面价格走弱继续压制现货市场，造成情绪低落，担忧价格进一步回落。尽管内需修复节奏偏慢，建材拖累程度较大，但建材产量也随需求进入减量调整区间。价格是矛盾的外在表现，没有大跌就说明矛盾未过激。当前钢价与原料价格走势节奏不一致，黑色与股市节奏也不一致，在政策环境没有恶化的情况下，钢价下行空间仍然有限，只不过上涨仍需要一些时间。
热点二：海干散货指数
波罗的海干散货指数升至一个多月来的最高水平，受益于各类船型运价的普遍上涨。波罗的海干散货指数当日上涨15点，涨幅0.7%，至2126点，创7月28日以来新高。该指数本周累计上涨7.4%，为7月21日以来的最佳单周表现。海岬型船指数上涨29点，涨幅1%，至3070点，本周累计上涨约8.3%，同样创7月21日以来最大单周涨幅。海岬型船舶日均收益增加239美元，至25457美元。巴拿马型船指数上涨8点，涨幅0.4%，至2006点，创2024年5月以来新高。本周累计上涨11.3%，为7月7日以来最佳单周表现。巴拿马型船舶日均收益增加73美元，至18056美元。超灵便型船指数上涨8点，涨幅0.5%，至1492点，本周累计上涨2.5%。
热点三：纯碱
纯碱产能同比大增，开工率和产量均高于去年同期，而重碱下游需求同比下滑，出口增量并未带动上游去库。据9月上旬消息，阿拉善天然碱开发利用项目二期工程完工，后续将再增280万吨纯碱、40万吨小苏打，整体建成后将成为全球规模最大的天然碱生产基地，随着时间推移，纯碱供给压力将进一步显现。综合来看，考虑当前纯碱驱动和估值边际变化情况，预计01合约运行区间或在1270-1320元/吨，低位震荡运行。纯碱的趋势性反弹或需供给侧出现计划外的下滑及上游去库带动，在供给政策未出现明显变动的情形下，盘面或仍然为区间波动状态。
行业政策要闻：
一、证监会发布《期货公司分类评价规定》：重塑市场竞争力加分体系
证监会今日发布消息，为贯彻落实党的二十届三中全会、中央金融工作会议和《国务院办公厅转发中国证监会等部门＜关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见＞的通知》（国办发〔2024〕47号）要求，完善期货行业分类监管体系，更好分配监管资源，证监会修订了《期货公司分类监管规定》。本次修订的总体思路：一是坚持目标导向。通过完善分类评价制度，更好反映期货公司合规风控能力，提高对期货公司监管效能，引导期货公司合规稳健经营。二是坚持协调统一。统一扣分指标的评价标准和扣分逻辑，统一市场竞争力等指标的加分逻辑。三是简化指标流程。删除和简化部分指标，优化评价流程，压降专项评价指标，减轻行业负担。
二、郑商所调整指定红枣交割仓库
郑商所发布公告，决定暂停喀什新鑫果业有限公司指定红枣交割仓库业务，增设岳普湖县供销社为指定红枣交割仓库，自公告之日起开展业务。
三、上期所与浙江大宗联合发布高硫买方报价
2025年9月11日，上期所和浙江国际大宗商品交易中心联合发布基于上期所燃料油期货的高硫380CST燃料油“中国舟山燃料油保税船供买方报价”，进一步完善期现一体化定价体系。2021年以来，上期所和上期能源联合浙江大宗、上海石油天然气交易中心陆续推出了以高低硫燃料油期货结算价为基准的高低硫380CST燃料油中国舟山保税船供卖方报价和低硫燃料油买方报价，以及中国上海燃料油保税船供报价，这些现货报价以“期货价格+升贴水”形式发布，为境内外船燃市场提供了具有重要参考意义的人民币现货报价。这些区域性报价上线以来，其价格与舟山、上海当地市场实际成交价、新加坡现货市场报价相关度高，价格指导性强，吸引了众多企业的积极参与和应用。2024年6月，上期所与浙江大宗还共同发布了中国舟山低硫燃料油保税船供舟山价格窗口系统（英文全称“Price Of Zhejiang ZME”，简称“POZZ”），该系统允许相关企业以基于期货的低硫燃料油现货报价签订现货成交意向。
后市展望：
一、生猪：市场供需矛盾有限 关注后续出栏节奏
9月11日，生猪期货主力合约收涨0.04%至13320.0元。9月11日收盘，生猪期货资金整体流入8876.42万元。现货价格震荡运行。昨日全国均价13.33元/公斤，较前一日上涨0.02元/公斤。其中河南均价为13.52元/公斤，较前一日上涨0.01元/公斤；辽宁均价为13.11元/公斤，较前一日持平；四川均价为13.17元/公斤，较前一日持平；广东均价为14.29元/公斤，较前一日上涨0.04元/公斤。养殖端出栏下滑，低价之下惜售情绪有所增加，局部地区有二次育肥入场，对现货形成托托底。现货压力持续兑现，但价格已回落至低位区间，继续下跌空间有限。目前需求缓慢回升，但供应量较为明确的恢复格局，需求能否顺利承接仍有较大变数。散户体重持续上升，双节前不排除仍有一波集中出栏。
二、PTA跟随成本端震荡运行 沪金延续高位震荡格局
9月11日，PTA期货主力合约收涨0.04%至4688.0元。9月11日收盘，PTA期货资金整体流入165.51万元。PTA 上周库存可用天数 3.9 天（+0.09 天），持续低加工差下，多套装置停产检修，开工率继续下降至 69.4829（-1.23%），行业加工费回落 180.136/吨（-58.386 元/吨），生产毛利为-279.864 元/吨（-58.386 元/吨），或将延续计划外检修量及大厂联合挺价行为。聚酯工厂负荷维持在 87.33%（+0.97%），江浙化纤纺织开机率为62.42（+0.44%），进入秋冬产业旺季，下游织造和印染开工平缓回升，但聚酯切片、聚酯瓶片、涤纶短纤均处于亏损状态，且亏损有扩大趋势；涤纶长丝虽小幅盈利，但盈利空间收窄。给予价格反弹一定压力。
三、沥青成本端支撑走弱 期价震荡区间下沿
9月11日，沥青期货主力合约收涨0.76%至3463.0元。9月11日收盘，沥青期货资金整体流入5057.01万元。上周沥青开工率环比回落1.2百分点至28.1%，较去年同期高了3.8个百分点，沥青开工率继续回落，仍处于近年同期偏低水平。OPEC+ 计划10月增产13.7万桶/日，将提前一年多开始逐步解除165万桶/日的二层限产，近期原油期价跌幅较大，沥青成本端支撑走弱。沥青供需双弱，由于沥青期价已经下跌至震荡区间下沿，建议沥青空单止盈离场后，震荡运行对待。
（亚汇网编辑：书瑶）
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