1月5日，北京时间周五亚市早盘，美元指数徘徊在98.58附近。上周五，美元指数盘中V型反弹，维持在近两周高点，最终收涨0.149%，报98.43；美债收益率普涨，基准的10年期美债收益率最终收报4.195%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报3.488%。由于即将到来的彭博商品指数再平衡可能引发被动型基金的集中抛售，贵金属投资者正保持谨慎。现货黄金先涨后跌，美盘前一度收复4400美元关口，随后急转直下，回吐日内大部分涨势，最终收涨0.36%，报4330.5美元/盎司；现货白银最终收涨1.92%，报72.66美元/盎司。随着交易员在供应过剩担忧与地缘政治风险之间权衡，国际原油低位震荡。WTI原油盘中曾跌超1%，最终收跌0.21%，报57.21美元/桶，但周线勉强录得两连涨；布伦特原油最终收跌0.07%，报60.73美元/桶。
主要货币走势分析
美元指数：截至发稿，美元徘徊在98.58附近。本周市场将迎来包括非农就业报告在内的大量数据。目前交易员已充分消化美联储在2026年降息两次的预期，而美联储内部预测仅降息一次，双方存在分歧。技术面上，在从97.75低点反弹后，该区块一直在98.25–98.35区间盘整，该区间也是38.2%的斐波那契回撤位。该区块在短期内提供了一定支撑。
欧元：截至发稿，欧元/美元徘徊在1.1704附近。欧元兑美元在上周五欧洲交易日延续了跌幅，交易在进入美国交易时段前徘徊在1.1720附近，较12月底突破1.1800的高点有所回落。欧元区及其部分主要经济体制造业数据令人失望，加剧了对欧元的看跌压力，而新年交易期整体平静。技术面上，欧元/美元货币对在1.1735美元附近盘整，较近期高点回落，同时保持在两小时图上更广泛的上升通道内。价格已跌破50期均线，显示短期压力，但200期移动平均线（靠近1.1700美元）仍是关键支撑。
英镑：截至发稿，英镑/美元徘徊在1.3440附近。英格兰银行在12月将利率下调25个基点至3.75%，投票结果为5比4。这一微弱的投票分歧表明委员会内部因近期通胀意外而存在分歧。这反过来迫使投资者降低对英国央行今年更激进宽松的预期，这应成为英镑和英镑兑美元汇对在新月初美国宏观数据发布前的顺风。技术面上，英镑/美元货币对在1.3465美元附近稳定，在从近期高点小幅回调后，稳守在短期支撑之上。价格仍处于两小时图上一个明确的上升通道内，50期移动平均线约1.3480美元作为短期阻力。
黄金、原油行情走势分析
1）黄金行情走势分析
周五亚盘，黄金徘徊在4391.12附近。黄金突破4390美元/盎司。此次上涨源于美国对委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗的突然逮捕行动引发的地缘政治风险升级。交易员正密切关注事件后续发展，同时聚焦当日晚些时候公布的美国ISM制造业PMI数据。
技术面：图表上的技术指标呈积极表现。4小时移动平均线收敛背离（MACD）转高，强化了多头动能的改善。相对强弱指数（RSI）位于52.85，中性且略微偏向做多。阻力位在12月30日高点，接近4400美元，紧随12月23日和24日低点的4445美元回升点及破损趋势线支撑，目前约在4500美元左右。支撑位位于盘中4305点，12月31日低点为4274美元。再往下，目标为12月初低点，约4170美元。
2）原油行情走势分析
周五亚盘，原油交投57.66附近。OPEC+成员国达成协议，将在2026年第一季度维持原油产量暂停上调的状态，同时，市场委内瑞拉局势的进一步发展。地缘政治局势持续紧张。尽管美国主持了和平会谈，但俄乌双方仍在元旦互相指责对方袭击平民，乌克兰持续打击俄罗斯能源设施。此外，特朗普政府周六单方面对委内瑞拉发动军事袭击并抓获该国总统马杜罗的行动，加剧了地缘紧张，上周特朗普政府还加大了对伊朗的施压力度。同时，市场聚焦OPEC+会议，周日消息人士称，八个OPEC+成员国原则上达成协议，将在2026年第一季度维持原油产量暂停上调的状态。分析师认为，2026年将是评估OPEC+平衡市场供应能力的关键一年，而亚洲大国在上半年补充战略原油库存的预期，可能为油价提供一定支撑。
技术面：油价维持在56.94-58.60核心震荡区间。该区间上沿（58.60美元附近）与整数关口59.00美元共同构成近期关键阻力区域；而下沿56.94美元则是空头测试近期低点支撑的关键水平，若跌破，可能进一步下探56.00美元心理关口。需密切关注价格对上述布林带上下轨的测试情况。若能放量突破并站稳中轨57.77美元上方，则短期有望向上轨58.60美元发起挑战。反之，若有效跌破56.94美元支撑，则调整空间可能被打开。此外，日内成交量的变化将验证突破的有效性。
2025年1月5日外汇市场交易提醒
① 09:45 中国12月RatingDog服务业PMI
② 15:30 瑞士11月实际零售销售年率
③ 17:30 欧元区1月Sentix投资者信心指数
④ 17:30 英国11月央行抵押贷款许可
⑤ 23:00 美国12月ISM制造业PMI
⑥ 23:00 联合国安理会举行紧急会议
（亚汇网编辑：林雪）
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