周四亚盘，美元指数小幅走低，日元兑美元跌至2月中旬以来最低，受日本新首相高市早苗当选引发的财政支出担忧拖累。市场预期日本将加大刺激力度，采用扩张性财政和宽松货币政策，这削弱了日元的避险地位，转而提振美元。
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于98.75附近，未来数日，市场仍将迎来多位美联储官员的讲话，其中包括周四晚上美联储主席鲍威尔的公开表态。技术上，美元指数突破97.60后出现了一个破底翻形态，之后回踩颈线继续上攻，今天的上涨突破了前期震荡整理的箱体上沿，同时此位置也是破底翻形态的量度涨幅，等于一天突破了两个关键价位。目前支撑在98.60附近的箱体上沿，以及下方97.61的破底翻形态颈线，压力位在100.00整数关卡附近以及逐步下移的下降压力线。
欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1638附近，欧元的疲软主要受到法国政治动荡的影响，卸任总理塞巴斯蒂安·莱科尔努透露与议会团体的谈判取得了进展，马克龙总统可能在48小时内任命新总理。本周，欧元区日程将包括德国的贸易平衡、欧洲央行上次会议纪要以及首席经济学家菲利普·莱恩的讲话。 在美国，美联储主席杰罗姆·鲍威尔将发表讲话，随后是理事米歇尔·博曼、迈克尔·巴尔和明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡里。技术上，欧元/美元走势中性偏下，但仍高于1.1600，保持在1.1600-1.1700区间内交易的可能性。 相对强弱指数（RSI）显示出看跌信号，表明卖方正在积聚动能。如果欧元/美元跌破1.1600，下一支撑位将是8月27日的低点1.1574，随后是8月1日的周期低点1.1391。 上行方面，欧元/美元的首个阻力位为1.1700。 下一个关键阻力区域将是1.1760、1.1800和7月1日的高点1.1830。
英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3412附近，随着风险偏好的改善和美元的回落，英镑（GBP）止住了下跌。技术上，英镑/美元仍然低迷，预计在可预见的未来将保持在1.3500以下。 关键阻力位应被突破，以便买方能够控制并推动该货币对向9月高点1.3726迈进。 下一个阻力区间是50日简单移动均线（SMA）1.3468,20日SMA 1.3490,100日SMA 1.3495和1.3500整数位。另一方面，若跌破9月25日的低点1.3324，将清除通往200日SMA 1.3160的路径。
外汇市场消息汇总
1、美国参议院再次没有通过为政府提供资金和结束停摆的提案
美国参议院再次否决政府临时融资立法草案，特朗普政府停摆（关门）事件进入第二周。美国东部时间12:50左右，民主党人支持的法案以47-52票的投票结果失败。不久后，开始表决共和党人的版本。在之前的五次投票中，这些势均力敌的权宜之计都未能通过。民主党人希望任何拨款法案都包括医疗保障，尤其是延长将于年底到期的奥巴马医保补贴。
2、英国央行警告：AI股泡沫恐引发全球股市“突然回调”
英国央行警告，在股价达到可与互联网泡沫时期相比的水平后，人工智能公司估值的飙升正加剧全球金融市场出现“突然回调”的风险。英国央行指出，近月美国汽车信贷市场的违约事件加剧了市场逆转风险，并称这些情况“印证了央行一直在强调的基于市场的金融体系中存在的部分风险”。其他风险还包括美联储面临的政治压力升级——这“可能导致美元资产剧烈重新定价”，以及法国和日本政治僵局引发的不确定性——这些也可能扰乱债务市场。英国央行表示，多项指标显示“股市估值显得过高，尤其是专注于人工智能的科技公司”。“这种情况，加上市场指数成分股集中度上升，使得如果市场对AI影响的预期转向悲观，股市将特别脆弱。”这是英国央行迄今对AI引领的市场泡沫可能破裂发出的最明确警告。其在7月发布的金融稳定报告中，仅从金融机构运用AI技术的风险角度提及人工智能。
3、阿根廷利率飙升至80%以上 市场押注政府将允许比索贬值
随着阿根廷政府不断消耗储备来支撑陷入困境的阿根廷比索，该国投资者正在加大对本月中期选举后总统米莱将让比索贬值的押注。知情人士透露，阿根廷财政部周三已连续第七个交易日入市干预，抛售至少3.2亿美元。此前六个交易日里，估计该国财政部抛售了大约15亿美元以支撑比索。短期利率也飙升至纪录高位，凸显出流动性收紧。10月31日到期的当地政府债券Lecap债券收益率从前一日的76%跃升至97%；11月28日到期债券的收益率从74%升至接近87%。
4、IMF总裁：美联储或有进一步降息的空间
IMF总裁格奥尔基耶娃表示，美联储今年可能会进一步降息，但必须在经济成长前景趋缓和通胀放缓停滞迹象之间进行谨慎权衡。格奥尔基耶娃指出，美国经济表现出韧性，第二季度实现3.8%的增长，超出大多数预期。尽管招聘力度不如以往强劲，但消费者需求依然保持旺盛。“整体情况并不十分明朗。在这种环境下，考虑到反通胀进程停滞，同时经济可能略有走弱，美联储必须把握好分寸。”格奥尔基耶娃表示，IMF正密切关注最新数据，并补充称，如果服务业通胀叠加更大范围的关税成本传导，美国的通胀前景将“更令人担忧”。
5、降息还会来？美联储内部意见撕裂
美联储会议纪要显示，美联储官员在上月批准今年首次降息时，对未来应将利率降至何种水平存在分歧。官员们普遍同意，就业增长近期放缓的迹象超过了对顽固通胀的担忧，因此在上月降息25个基点。根据纪要，大多数官员认为“在今年剩余时间里进一步放松政策可能是合适的”。但纪要也指出，少数官员认为上月没有必要降息，或者他们也可以支持维持利率不变。在参加会议的19名官员中，略多于半数预计今年至少还会有两次降息，这意味着美联储可能在本月和12月的会议上连续降息。但有7名官员预计今年不会再有进一步降息，凸显出鲍威尔在建立共识时面临的棘手局面。通常来说，美联储纪要因三周的发布时间差而显得“滞后”，但政府停摆使美联储官员缺乏足够的新信息来显著调整他们的观点。投资者普遍预计，美联储将在10月的下次会议上再次降息25个基点。
机构观点
1、国金证券：对于弱美元逻辑的过度依赖将意味着牛市行进中需要一次换挡
国金证券指出，过去，全球投资人认为美元是财政扩张与科技繁荣下唯一买单者，美元继续走弱成为了所有资产过去一段时间交易的核心主线。然而，历史经验诉我们，中国牛市往往依赖于“中国故事”；对于弱美元逻辑的过度依赖将意味着牛市行进中需要一次换挡，我们也建议投资者无论从全球的驱动逻辑和国内的变化上，都做好更多准备。
2、丹斯克银行：日元的贬值恐引来干预
丹斯克银行分析师Joel Rossier在一份报告中说，日元大幅下跌引发了人们对日本央行是否会干预外汇市场以稳定日元的质疑。高市早苗在日本执政党党首选举中获胜，促使市场押注宽松的财政和货币政策，令日元承压。前日本财务省国际事务副大臣神田真人指出，2022-2023年日本央行干预时，触发条件大约是两周内日元贬值约4%。按此标准，他认为美元兑日元的潜在干预门槛在154 - 155附近。
3、荷兰合作银行：美元的避险地位保持不变
荷兰合作银行的分析师Jane Foley在一份报告中说，尽管美联储独立性受到威胁，令美元失去了一些光芒，但美元仍是与黄金一样的主要避险资产。她说，最近金价的上涨引发了人们对美元作为避险资产功能的质疑。虽然美元到2026年仍面临风险，但“美国资本市场的深度意味着，如果地缘政治风险加剧，投资者将无法背弃美元。”美元的“硬实力”也是其避险吸引力的一个因素，美国的安全保证强化了美元的主导地位。
（亚汇网编辑：小七）
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