全球市场综述
1、欧美市场行情
美股三大股指期货齐涨，道指期货涨0.02%，标普500指数期货涨0.18%，纳指期货涨0.22%。德国DAX指数跌0.54%，英国富时100指数跌0.26%，法国CAC40指数跌0.15%，欧洲斯托克50指数跌0.16%。
2、市场消息面解读
俄油管道巨头限制储油，产量或受“最快生效制裁”影响
⑴俄罗斯石油管道垄断企业Transneft正限制其系统内的石油储存量，并已警告石油生产商，由于乌克兰对关键出口港口和炼油厂发动的一系列无人机袭击，可能不得不削减产量。⑵乌克兰自8月以来不断升级对俄能源设施的打击，旨在阻碍俄方战争进程并削减其收入来源，这可能迫使占全球石油产量9%的俄罗斯最终削减产量。⑶乌克兰无人机至少袭击了10家炼油厂，一度削减了俄罗斯近五分之一的炼油能力，并损害了其主要的波罗的海港口，如乌斯季卢加和滨海港。⑷尽管俄罗斯当局未公开评论损失程度，但Transneft作为俄罗斯超过80%石油产量的处理方，已限制了石油公司在其管道系统中储存石油的能力，并表示若基础设施进一步受损，可能被迫接受更少的石油。⑸此次袭击对俄油生产和出口构成了严峻挑战，尤其考虑到俄罗斯不像主要OPEC生产国那样拥有大量的石油储存能力，这可能使其面临产量下降的局面。⑹机构分析指出，俄罗斯提升产量的能力正受到有限储存能力的威胁，而炼油厂的停运也将因原油储存拥堵而拖累生产，不过，亚洲买家对俄罗斯原油仍有需求，预计产量仅会温和下降。
日本反对美国要求 称难以因进口俄油而加重税
日本财务大臣反驳了美国方面的呼吁，即通过对进口俄罗斯石油的印度征收更高关税。财务大臣加藤胜信周二对记者表示：“日本已在世界贸易组织框架内作出承诺，不会征收超过规定上限的关税，并在其他成员国遵守世贸协定义务的情况下，公平对待所有成员国。”他补充道：“仅仅因为某个国家从俄罗斯进口石油，就将关税提高到比如50%，对我们而言是困难的。”
美国财长贝森特拒评与特朗普政府官员分歧
美国财政部长贝森特拒绝就“其与特朗普政府另一名官员存在分歧”的报道置评，反而调侃地提及美国前财长的一场著名决斗，并称其所在部门“历来存在争斗传统”。美国消费者新闻与商业频道（CNBC）询问贝森特，是否与特朗普政府负责住房金融事务的高级官员Bill Pulte存在冲突。贝森特回应称：“自Alexander Hamilton以来，美国财长们就有‘决斗’的历史。”据美国政治新闻网站Politico本月早些时候报道，据称Pulte在总统面前诋毁贝森特，贝森特为此威胁要与Pulte“决斗”。
英国将在北约东翼部署战斗机，英军称必要时将击落俄军无人机
英国将在北约东翼行动中部署“台风”战斗机。波兰国家安全局在社交平台宣布，波兰总统纳夫罗茨基已签署关于同意北约成员国军队驻扎波兰领土的决议。关于该进驻决定的具体安排和细节涉及机密内容不予公开。英国国防部表示，皇家空军的“台风”战斗机将参与北约启动的“东方哨兵”行动，预计将在未来几天启程，随后在波兰上空执行飞行任务，并将获得英国皇家空军布莱兹诺顿基地“航海者”空中加油机的支援。参与此次行动的盟军飞机包括丹麦的 F-16战斗机、法国的“阵风”战斗机和德国的“台风”战斗机，将一起为荷兰的 F-35和波兰的 F-16战机提供增援。
非洲最大无线运营商加码AI基建 拟投建数据中心
非洲最大的无线运营商MTN集团首席执行官Mupita在一次采访中表示，该集团正在与美国和欧洲的公司进行谈判，计划在非洲大陆建设数据中心，为人工智能服务提供动力。Mupita称，集团将直接为在非洲大陆扩建人工智能数据中心所需的部分投资提供资金，目前正在与潜在的全球合作伙伴进行讨论。其计划是建设数据中心设施，并签约租户以提供人工智能计算服务，然后将计算能力出租给非洲大陆的其他企业和政府。该集团还在考虑用自己的硬件装备数据中心。MTN已开始在尼日利亚建设其第一个数据中心，估计成本为2.4亿美元。
西班牙政府与央行上调2025年经济增长预期
西班牙经济大臣Carlos Cuerpo表示，西班牙2025年国内生产总值预计将增长2.7%，高于此前2.6%的预期。西班牙央行则预测该国经济将增长2.6%，较6月时2.4%的预期有所上调，且高于欧元区20国1.2%的增长预期。自2021年以来，在家庭支出、旅游业复苏及能源价格回落的支撑下，西班牙经济表现一直优于欧洲其他主要经济体。不过，尽管国内需求较三个月前有所增强，西班牙央行仍强调，其基准预期仍受到包括欧元汇率在内的多重因素一定程度的影响。通胀方面，西班牙央行也将年末通胀预期小幅上调至2.5%，称通胀上升主要源于能源和食品价格上涨，而服务业通胀可能低于预期。该行预计，2026年西班牙通胀率将放缓至1.7%。
欧元区经济景气超预期回升 劳动力成本与工业生产同步走高
⑴欧元区9月ZEW经济景气指数环比上升1点至26.1，高于市场预期的20.3。⑵约51.7%受访分析师预计经济活动将保持稳定，37.2%预期改善，11.1%预期恶化。⑶当前经济状况指标上升2.4点至-28.8，通胀预期指标上升3.3点至-3.4。⑷欧元区第二季度每小时劳动力成本同比上涨3.6%，略低于初步预估的3.7%，但高于前一季度的3.4%。⑸工资薪金增长3.7%（第一季度为3.5%），非工资成本增长3.4%（此前为3.2%）。⑹商业经济部门劳动力成本增长4.0%，其中建筑业（+4.7%）、服务业（+4.3%）和工业（+3.3%）领涨。⑺非商业经济部门增幅为2.7%。德国劳动力成本增速加快至3.5%（第一季度为2.5%），荷兰升至6.0%（前值5.9%）。⑻西班牙维持3.7%增速，意大利放缓至3.8%（前值4.4%），法国降至1.4%（前值2.0%）。⑼欧元区7月工业产出环比增长0.3%，扭转前值修正后0.6%的跌幅，与市场预期的0.4%增幅基本一致。⑽资本品产出大幅反弹（1.3%，前值-0.8%），耐用消费品（1.1% vs -0.5%）和非耐用消费品（1.5% vs -4.2%）同步回升。⑾中间品产出持续增长0.5%（前值0.1%），创3月以来最快增速；能源品产出下降2.9%（前值1.4%）。⑿7月工业产出同比增长1.8%，较6月0.7%的增速明显加快。
以军持续推进军事行动 以防长：哈马斯不解除武装就摧毁加沙
当地时间16日，在以色列国防军开始对加沙城发动大规模地面攻势后，以防长卡茨表示，如果哈马斯不释放被扣押人员并解除武装，加沙地带将被摧毁。卡茨在访问驻扎在加沙城的第162师的指挥中心时称，“我们想控制加沙城，因为如今它是哈马斯统治加沙的主要象征。如果加沙城今天陷落，他们也会陷落”。以色列国防军16日上午发表声明说，以军两个师的部队正在加沙城作战，以军总参谋长埃亚勒·扎米尔已进入战区。声明说，继近日发动预备性打击后，以军16日凌晨在加沙城进入地面进攻阶段，已将作战行动扩展至加沙城中心地带。据以色列《耶路撒冷邮报》16日早些时候报道，以色列国防军已“攻入”加沙城。报道称，以军坦克已进入加沙城。哈马斯方面对于上述表态暂无回应。
英国房价增速放缓
⑴英国房地产市场迎来转机，多家机构预测，英国全国及伦敦的房价增速将较此前预期放缓，为首次购房者带来更好的购房负担能力。最新调查显示，高达92%的受访者认为，首次购房者的负担能力将得到提升。⑵尽管英国央行已多次降息，但市场对英国财政大臣可能在近期预算案中增税以弥补财政缺口的担忧，以及就业市场动能有所减弱，共同作用下，预计英国房价在2025年将上涨2.6%，2026年将上涨3.1%，相较于5月份的预测（分别为3.5%和4.0%）明显回落。⑶尤其是在伦敦地区，房价预期上涨幅度也从5月份预测的3.0%和4.0%下调至2025年的1.9%和2026年的2.7%。分析人士指出，对财富创造者的政策态度以及对高净值人群潜在的税收调整，可能影响着国内外投资者将资金投入伦敦市场的意愿，从而对当地房价形成一定压力。
德债收益率飙升，欧洲经济信心回暖！
⑴德国10年期国债收益率在周二（北京时间）数据发布后出现走高，最新报2.702%，较数据发布前0.7个基点的2.685%有所上涨。⑵欧洲经济信心指标显现积极信号，德国ZEW经济景气指数9月份录得37.3，较8月份的34.7有所攀升。⑶该经济景气指数的表现远超分析师预期，此前《华尔街日报》调查的分析师普遍预计该数据为26.3。⑷市场情绪的变化预示着投资者对欧洲经济前景的看法正在发生转变，或将影响后续的交易策略。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间20：23，欧元/美元上涨，现报1.1804，涨幅0.36%。纽市盘前，（欧元兑美元）的价格在最后一个交易日飙升，突破了1.1785的关键阻力位，这是我们之前建议的目标，受到其在EMA50上方的持续交易的支持，并在短期基础上的看涨趋势和偏压线的主导下交易，此外，相对强度指标上出现了负重叠信号，这可能会减少即将到来的收益。
英镑/美元：截止北京时间20：23，英镑/美元上涨，现报1.3641，涨幅0.31%。纽市盘前，（GBPUSD）价格在最后一个交易日收高，确认其成功突破1.3585的关键阻力位，受到EMA50上方持续交易的支持，并在短期主要看涨趋势的主导下，沿着支持性斜线交易。
现货黄金：截止北京时间20：23，现货黄金上涨，现报3693.31，涨幅0.40%。纽市盘前，（黄金）价格在其最后一个交易日小幅上涨，受其在EMA50上方交易的支撑，主要看涨趋势占主导地位，其交易伴随着短期基础上的轻微偏差，此外，在成功摆脱超买状态后，相对强度指标出现积极信号，为实现更多收益开辟了道路。
现货白银：截止北京时间20：23，现货白银上涨，现报42.825，涨幅0.41%。纽市盘前，（白银）价格在最后一个交易日上涨，得益于其成功摆脱相对强弱指标的超买状况，为瞄准新的阻力水平开辟了道路，特别是在那里出现积极信号的情况下。在来自EMA50上方交易的持续负面压力下，以及在短期基础上的主要看涨趋势和沿着支持性斜线交易的主导下。
原油市场：截止北京时间20：23，美油上涨，现报63.920，涨幅1.01%。纽市盘前，原油价格在最后一次日内交易中下跌，因受到62.85美元的阻力稳定的负面压力影响，同时触及EMA50的阻力，加剧了负面压力，在短期内主要看空趋势的主导下，其交易水平与倾斜线相伴，减少了短期内反弹的可能性。
4、机构观点
荷兰国际：本周美元很可能维持相对弱势
荷兰国际集团在一份研究报告中表示，美元很可能维持相对弱势。报告指出，美元本周开局表现偏弱，这在一定程度上可能与市场为本周晚些时候预期中的美联储降息进行提前布局有关。荷兰国际集团称，美元走软也受到温和外部环境的影响。在企业信心保持韧性、核心借贷成本有望下降的双重作用下，全球股市持续小幅走高。报告写道。通常情况下，这种局面会促使资本流入风险资产及非美元市场，进而降低投资者对避险货币——美元的需求。荷兰国际集团表示，周二市场的关注焦点将是美国零售销售数据。
澳新银行：日本央行今年剩余时间可能维持政策利率不变
澳新银行研究部高级国际经济学家Tom Kenny在报告中表示，日本央行今年剩余时间可能维持政策利率不变。他指出，美国关税对日本经济影响的不确定性加剧，加之日本国内政治局势不明朗，这些因素可能使日本央行在明年之前保持按兵不动。日本央行上一次加息是在2025年初。Kenny称，央行暂停加息的一个主要原因是其下调了2026财年的通胀预期，目前该预期已低于2%的物价稳定目标。这表明央行政策委员会成员对实现物价稳定使命的信心有所下降，他补充道。澳新银行已将日本央行25个基点的加息预期从2025年10月推迟至2026年1月。
（亚汇网编辑：冰凡）
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